【全2册】手把手教你读财报2+财务报表解读 教你快速学会分析一家公司财务报表从入门到精通财务报表问题解析报表自学教程书籍 下载 pdf 百度网盘 epub 免费 2025 电子书 mobi 在线

财务报表解读：教你快速学会分析一家公司

定价

49.00

出版社

机械工业出版社

版次

1

出版时间

2017年12月

开本

16

作者

续芹

装帧

平装

页数

272

字数

183000

ISBN编码

9787111583028

内容简介

本书是一本让你极易学会的财务报表入门书。作者精心收集整理了在中国本土和海外上市的35家典型企业的公开资料，从分析公司价值的视角，详细介绍财务报表基本知识、报表结构、报表关系、财务报表的各个项目的含义和新手在阅读财务报表时可能遇到的问题，并特别地对报表项目典型的盈余操纵案例进行讨论与点评。作者还对报表项目进行了大样本的描述性统计，可帮助读者了解上市公司该项目列报时的特点。

全文使用百姓语言，很接地气，轻松易懂，是一本很有用的报表入门书。

作者简介

续 芹

博士，现任教于对外经济贸易大学国际商学院，毕业于中国人民大学商学院。给本科、MPAcc、MBA和在职研修班等不同层次学生讲授财务会计、财务报表分析等课程，本书是多年教学内容和案例的总结凝练。

精彩书评

财务报表看似一栏栏枯燥的数字，实则是充满经营故事的生动书。假如你是一位没有财务分析基础的读者，你可以从本书身临其境地“读”出报表隐含的秘密；假如你是一位财务（财经）专业人士，更可以从财务报表与企业活动的关系中把握大脉络、大逻辑。

阅读本书，你会茅塞顿开：什么是企业真实的盈利模式？基于资产负债观如何看报表背后的投融资？利润和现金流量之于盈利能力的关系是什么？处于不同发展阶段的企业如何强身健体？等等。

有了这本独特的案例分析指南，你的财报判读功力自会“打得一拳开，免得百拳来”！

—— 张连起

财政部会计标准战略委员会委员

瑞华会计师事务所管理合伙人

本书是续芹博士对她十年财报分析教学内容的凝练和总结，并将她在教学中使用的经典案例、热门案例梳理出来，按照案例的不同侧重进行了章节编排和整理，适合广大投资者、财务工作者、财会专业高校教师及学生阅读和使用。

—— 张新民

对外经济贸易大学副校长，教授

目录

目录

序推荐序（张新民）

前言

第1章　请不要再问我“这企业赚钱吗”：利润不是钱　/ 1

1.1　有利润又赚钱　/ 1

1.2　有利润不赚钱　/ 2

1.3　没利润但赚钱　/ 2

1.4　没利润不赚钱　/ 4

第2章　四张表讲述的故事：报表反映了企业活动　/ 6

2.1　筹资活动与报表：资产负债表的右边　/ 7

2.2　投资活动与报表：资产负债表的左边　/ 8

2.3　经营活动与报表：利润表与现金流量表　/ 9

2.3.1　利润表中的经营结果　/ 9

2.3.2　现金流量表中的经营结果　/ 10

2.4　第四张表：那张总是被人遗忘的报表　/ 12

第3章　报表还要这样看：以苹果公司为例　/ 19

3.1　隐藏在负债结构中的融资战略：不差钱的苹果公司　/ 19

3.1.1　负债的期限结构　/ 19

3.1.2　负债的来源结构　/ 20

3.1.3　苹果公司的负债结构及其融资倾向判断　/ 20

3.2　隐藏在资产中的投资战略：苹果公司账上都是手机吗　/ 21

3.2.1　资产的期限结构　/ 21

3.2.2　资产的性质结构　/ 22

3.2.3　苹果公司的账上可不都是手机　/ 22

3.3　盈利模式的判断：美股报表（苹果公司为例）VS我国报表（雅戈尔公司为例）　/ 24

3.3.1　美股利润表举例：苹果公司　/ 24

3.3.2　我国利润表举例：雅戈尔公司　/ 27

第4章　资产负债表（上）：经营活动形成的经营性资产和经营性负债　/ 33

4.1　谁丢钱了谁心酸：见过丢钱的上市公司吗？酒鬼酒银行存款丢失案　/ 34

4.1.1　酒鬼酒的收入和净利润　/ 34

4.1.2　银行存款丢失案　/ 36

4.1.3　银行存款丢失案带来的思考　/ 38

4.2　应收账款与坏账政策：一直改错又不断犯错的莲花味精　/ 40

4.2.1　莲花味精总体情况介绍　/ 40

4.2.2　莲花味精应收账款分析　/ 49

4.3　企业与上下游的关系（上）：涨幅最高大牛股的OPM战略及其营运资本特征　/ 57

4.3.1　OPM战略及其报表体现　/ 57

4.3.2　我国上市公司OPM营运资本与营运资本统计　/ 59

4.3.3　OPM营运资本为负的公司分析　/ 59

4.3.4　OPM营运资本为正的公司分析　/ 61

4.3.5　涨幅前十大牛股属于哪个区间　/ 62

4.4　企业与上下游的关系（下）：有一种竞争优势叫作没有应收账款　/ 63

4.4.1　海天与下游的关系　/ 64

4.4.2　海天与上游的关系　/ 64

4.4.3　海天的现金转换周期　/ 64

4.4.4　海天的盈利状况　/ 65

4.4.5　海天的现金流状况　/ 66

4.5　生产这条线：东阿阿胶的驴皮会坏吗　/ 68

4.5.1　生产这条线的直接报表体现　/ 68

4.5.2　东阿阿胶简介　/ 69

4.5.3　东阿阿胶的规模及盈利状况　/ 69

4.5.4　东阿阿胶的存货变动及其构成　/ 71

4.5.5　生产能力的判断　/ 73

4.5.6　生产效率的判断　/ 77

4.6　报表上的税：以乐视网为例看隐藏在递延所得税资产中的盈利预测　/ 77

4.6.1　总有更大的动作：我看乐视网　/ 78

4.6.2　隐藏在未确认递延所得税资产中的盈利预测　/ 96

4.7　商誉是不是“炸弹”：掌趣科技的巨额商誉　/ 104

4.7.1　什么是商誉　/ 104

4.7.2　大额的商誉说明什么　/ 105

4.7.3　什么是商誉的减值　/ 106

4.7.4　如何判断商誉是否会减值　/ 108

4.7.5　商誉与“炸弹”　/ 108

4.8　长期待摊费用怎么摊：看看永辉超市的装修费　/ 110

4.8.1　永辉超市的规模　/ 110

4.8.2　永辉超市的主要财务指标　/ 113

4.8.3　永辉超市的长期待摊费用　/ 115

4.9　资产负债表里的护城河：华为的无形资产分析　/ 121

4.9.1　护城河在财务报表中的表现　/ 124

4.9.2　华为的财务表现　/ 125

4.9.3　华为的无形资产以及研发支出　/ 130

第5章　资产负债表（下）：投资性资产、金融性负债与所有者权益　/ 134

5.1　投资性资产与金融资产：傻傻分不清　/ 134

5.1.1　美国在早期金融工具相关准则制定上的努力　/ 135

5.1.2　国际和我国金融工具相关准则的制定　/ 135

5.1.3　从报表分析角度看金融工具在财报中的列报　/ 136

5.2　投资理财形成的投资性资产：到底卖不卖？福建水泥的可供出售金融资产　/ 137

5.2.1　利润不好看　/ 137

5.2.2　投资收益与经营性利润的关系　/ 138

5.2.3　投资收益怎么来的　/ 139

5.2.4　到底想卖不想卖　/ 139

5.3　准则修订“四分类”变“三分类”对报表分析的影响　/ 141

5.3.1　简单地与原有的“四分类”对比　/ 142

5.3.2　修订后准则的分类标准及其判断　/ 142

5.3.3　对权益性工具的核算处理　/ 142

5.3.4　权益性工具核算方法的变化对报表的影响　/ 144

5.3.5　其他综合收益的信息含量增加　/ 145

5.4　借的钱终究是要还的：超日债违约与盈余操纵　/ 145

5.4.1　“超日债”*违约的第一只螃蟹　/ 145

5.4.2　发债之前：一切貌似正常　/ 146

5.4.3　发债之后：企业业绩突变　/ 148

5.4.4　从此变成*ST　/ 149

5.4.5　涅槃重生　/ 150

5.5　报表上的“三（双）高”及其解读：草原兴发的虚假银行存款　/ 151

5.5.1　引人深思的“三高现象”　/ 151

5.5.2　草原兴发案例简介　/ 152

5.5.3　草原兴发的“三高”症状　/ 152

5.6　负债率激增时（上）：辉山乳业做空事件　/ 155

5.6.1　辉山乳业简介　/ 156

5.6.2　做空以及澄清　/ 157

5.6.3　报表上的一些特点　/ 158

5.7　负债率激增时（下）：中国宏桥做空事件　/ 162

5.7.1　做空事件进行时简介　/ 162

5.7.2　报表上的一些特点　/ 163

5.7.3　对中国宏桥的总体评价　/ 169

5.8　分红策略比较：谁是世界酒王？帝亚吉欧VS贵州茅台　/ 170

5.8.1　规模比较　/ 170

5.8.2　盈利能力　/ 171

5.8.3　成长性　/ 172

5.8.4　总体印象　/ 175

5.8.5　贵州茅台和帝亚吉欧各有特点　/ 175

第6章　利润表：权责发生制下的经营结果　/ 179

6.1　盈利能力分析（上）：暴力赶人的美联航业绩怎么样　/ 179

6.1.1　美联航事件中提到的一些概念　/ 180

6.1.2　美联航的行业地位　/ 181

6.1.3　美联航的盈利能力　/ 182

6.1.4　总体评价　/ 184

6.2　盈利能力分析（中）：你更爱喝哪一个？可口可乐VS百事可乐　/ 186

6.2.1　谁是老大　/ 186

6.2.2　短期偿债能力　/ 187

6.2.3　营运能力　/ 188

6.2.4　长期偿债能力　/ 188

6.2.5　盈利能力　/ 188

6.2.6　总体评价　/ 189

6.3　盈利能力分析（下）：学而思“烈火烹油”的培优班　/ 190

6.3.1　这是一家快速成长的企业　/ 190

6.3.2　这是一家盈利的企业　/ 190

6.3.3　这是一家赚钱的企业　/ 196

6.3.4　是什么支撑了好未来如此高的成长性　/ 196

6.3.5　快拿钱去报名　/ 200

6.4　其他口径的净利润数字：京东是真的盈利了吗　/ 201

6.4.1　什么是non-GAAP income　/ 202

6.4.2　京东non-GAAP income和GAAP income的区别　/ 202

6.4.3　京东的利润趋势　/ 204

6.4.4　京东的现金流状况　/ 206

第7章　现金流量表：收付实现制下的经营结果　/ 208

7.1　高速成长期企业的特点：说说我心爱的钢铁侠　/ 208

7.1.1　成长期企业的财报特征　/ 208

7.1.2　规模迅速扩张　/ 209

7.1.3　企业往往亏损　/ 210

7.1.4　经营活动现金净流量为负　/ 210

7.1.5　投资活动现金净流量为负　/ 211

7.1.6　筹资活动现金净流量为正　/ 212

7.2　成熟期企业的特点：现金牛沃尔玛　/ 213

7.2.1　成熟期企业的财报特征　/ 213

7.2.2　规模增速开始放缓，甚至停止增长　/ 213

7.2.3　利润增速放缓，或者停止增长　/ 215

7.2.4　经营活动现金流量非常充裕　/ 217

7.2.5　投资活动的现金流量需要分类仔细分析　/ 218

7.2.6　筹资活动往往是比较大的现金流出　/ 220

7.3　衰退期企业的特点：凯马特的重组之路　/ 220

7.3.1　衰退期企业的财报特征　/ 221

7.3.2　规模逐渐萎缩　/ 221

7.3.3　盈利状况不佳，经常在微利与亏损之间摇摆　/ 225

7.3.4　经营活动现金流量告急，出现负数　/ 226

7.3.5　企业减少在经营性长期资产上的投资活动现金流出，甚至该类现金流净结果变成正数　/ 226

7.3.6　筹资活动现金流量是适应性的，给股东回报的现金流量会几乎停止　/ 227

第8章　合并报表与母公司报表：对比看看更有意思　/ 229

8.1　集团扩张效应的报表体现：以贵州茅台为例　/ 229

8.1.1　贵州茅台与五粮液的报表比较分析　/ 229

8.1.2　合并报表与母公司报表　/ 235

8.2　合并范围选择与盈余管理：以乐视网为例　/ 242

8.2.1　对投资撬动效应的补充说明　/ 242

8.2.2　乐视网由预期盈利变成实际亏损的原因　/ 245

8.3　集团内资金管控特征及其报表体现：以新希望六和为例　/ 250

8.3.1　越合并越大的长投　/ 250

8.3.2　整体来看筹资水平和利率　/ 251

8.3.3　资金的内部往来和集中管理　/ 253

后记　/ 256

手把手教你读财报2

定价

56.00

出版社

中国经济出版社

版次

1

出版时间

2017年01月

开本

16开

作者

唐朝 著

装帧

平装

页数

267

字数

210000

ISBN编码

9787513645591

内容简介

本书摆脱了生涩难懂的公式和术语，用通俗易懂的语言，说透了银行财报阅读中的各种难点和重点。

全书共十八课。第一课为银行业基础知识；第二至第十二课详细讲解银行资产负债表各类科目及数字背后隐藏的含义；第十三至十五课谈利润表及分析银行股所需的关键财务指标；第十六至十八课谈选择银行股的定性、定量的估值方法，以及拿到一份银行财报后完整的阅读顺序和流程。

总体来说，这是一本投资者写给投资者的书，一本银行股财务报告的阅读说明书，一本银行股投资者的工具书，一本人人都能看懂的银行业学习指南。

作者简介

唐朝，70后，1994年辞去事业单位公职，1995年进入期货市场，无数个不眠之夜，发奋苦读各类技术分析书籍，最终成功爆仓并破产于1996年。终得四字真言：远离杠杆。其后的奋斗，都投了房产和股票，收获还算满意。2006年底，关了公司，成为“宅男”，享受于读书、品茶和投资之间。

2015年元旦出版了《手把手教你读财报》，深受广大读者喜爱。本书为其姊妹篇，延续前作风格，以工商银行为范例，讲述看透银行股财报的要点和技巧。

精彩书评

本书从投资者的角度解读银行业，不同的视角，不同的表达方式，通俗易懂，适合普通大众阅读。

——中央财经大学中国银行业研究中心主任 郭田勇

这本书已经超过了仅仅谈论投资的范围，不仅可以作为银行股投资人的参考，甚至可以作为银行业从业人员的学习手本。

——北京金石致远投资管理有限公司CEO 杨天南

银行股由于其低市盈率受到众多投资者的青睐，但其高杠杆的特性又让很多投资者恐惧。本书抽丝剥茧，描述了银行业的经营模式，不仅适合“银粉”阅读，还能使其他投资者更好地了解中国的货币及财富的流动方式。

——私募工场自由之路基金 基金经理 徐大为

银行股这头“大笨象”，在美国金融风暴的阴影下，在我国经济低迷、银行资产质量受压的环境下，市场估值长期受压，是值得投资的股票标的。但是，银行业务复杂，报表专业名词生涩难懂，令许多投资者望而生畏。唐兄这本书，以通俗易懂、生动活泼的语言，为您快速看懂银行财报打开了一扇门，是一本不可多得的工具书。

——资深银行业投资者 东博老股民 周玉龙

目录

目录

前言

第一课银行业基础

银行业的特点

银行的“印钞”戏法

我国银行业概况

第二课银行的会计资本

银行财报的特点

股本

其他权益工具

资本公积

其他综合收益

盈余公积

一般准备

未分配利润

股东权益

第三课银行的监管资本

资本充足率

资本的分类

资本充足率的观察意义

第四课银行负债之存款

银行的高负债特点

存款：负债的核心

存款面对的监管

理财产品

第五课银行的其他负债

同业及其他金融机构存放

存款证

向中央银行借款

已发行债务证券

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

衍生金融负债

卖出回购款项

递延所得税负债

其他几项

第六课银行的资产配置

初识资产表

现金及类现金资产

投资类资产

经营类资产

银行资金配置的原则

第七课客户贷款与垫款

基本概念与分析思路

贷款分类

贷款的五级分类

不良贷款和逾期贷款

第八课减值准备（上）

贷款减值准备

拨备的计提

超额贷款损失准备

资产质量关键指标

第九课减值准备（下）

黑屋子里重点找什么

解读大原则

细读贷款减值准备

第十课贷款的定价与管理

违约风险溢价

违约风险溢价的测算与管理

贷款的展期与重组

不良贷款的处置

第十一课票据贴现

票据及票据贴现

银行承兑汇票的变形

商业承兑汇票

其他垫款业务

第十二课风险加权资产

风险的种类

信用风险加权资产

市场风险加权资产

操作风险加权资产

风险加权资产透露的重要信息

第十三课利润表（上）

利润表概览

其他综合收益

银行的营业收入

第十四课利润表（下）

营业支出

净利润

所得税费用计算实例

如何观察利润表

第十五课重要的财务指标

监管体系

风险水平类指标

风险迁徙类指标

风险抵补类指标

央行MPA体系

第十六课银行股的选择（上）

银行业是否值得投资

关于时机

银行的差异化之路

第十七课银行股的选择（下）

重点观察指标

经营效益

资产质量

第十八课估值与财报使用流程

估值方法

银行财报的阅读流程

参考文献

后记

目录

前言

第一课银行业基础

银行业的特点

银行的“印钞”戏法

我国银行业概况

第二课银行的会计资本

银行财报的特点

股本

其他权益工具

资本公积

其他综合收益

盈余公积

一般准备

未分配利润

股东权益

第三课银行的监管资本

资本充足率

资本的分类

资本充足率的观察意义

第四课银行负债之存款

银行的高负债特点

存款：负债的核心

存款面对的监管

理财产品

第五课银行的其他负债

同业及其他金融机构存放

存款证

向中央银行借款

已发行债务证券

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

衍生金融负债

卖出回购款项

递延所得税负债

其他几项

第六课银行的资产配置

初识资产表

现金及类现金资产

投资类资产

经营类资产

银行资金配置的原则

第七课客户贷款与垫款

基本概念与分析思路

贷款分类

贷款的五级分类

不良贷款和逾期贷款

第八课减值准备（上）

贷款减值准备

拨备的计提

超额贷款损失准备

资产质量关键指标

第九课减值准备（下）

黑屋子里重点找什么

解读大原则

细读贷款减值准备

第十课贷款的定价与管理

违约风险溢价

违约风险溢价的测算与管理

贷款的展期与重组

不良贷款的处置

第十一课票据贴现

票据及票据贴现

银行承兑汇票的变形

商业承兑汇票

其他垫款业务

第十二课风险加权资产

风险的种类

信用风险加权资产

市场风险加权资产

操作风险加权资产

风险加权资产透露的重要信息

第十三课利润表（上）

利润表概览

其他综合收益

银行的营业收入

第十四课利润表（下）

营业支出

净利润

所得税费用计算实例

如何观察利润表

第十五课重要的财务指标

监管体系

风险水平类指标

风险迁徙类指标

风险抵补类指标

央行MPA体系

第十六课银行股的选择（上）

银行业是否值得投资

关于时机

银行的差异化之路

第十七课银行股的选择（下）

重点观察指标

经营效益

资产质量

第十八课估值与财报使用流程

估值方法

银行财报的阅读流程

参考文献

后记

唐朝，70后，1994年辞去事业单位公职，1995年进入期货市场，无数个不眠之夜，发奋苦读各类技术分析书籍，最终成功爆仓并破产于1996年。终得四字真言：远离杠杆。其后的奋斗，都投了房产和股票，收获还算满意。2006年底，关了公司，成为“宅男”，享受于读书、品茶和投资之间。

2015年元旦出版了《手把手教你读财报》，深受广大读者喜爱。本书为其姊妹篇，延续前作风格，以工商银行为范例，讲述看透银行股财报的要点和技巧。

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1、资产配置：伊利股份资产配置为制造或销售服务，以土地、厂房、设备、存货为主；工商银行以贷款和投资为主；2、资金来源：伊利股份以股东投入为主，借款和经营中占用他人资金为辅；工商银行以吸引存款和向他人借款为主，股东投入占比很小；3、经营重心：伊利股份资产主要为生产销售服务，经营重心是考虑自己的产品和服务是否被需要；工商银行资产主要由发放给客户的贷款构成，经营重心就必须是衡量和控制风险——借款人能否按时足额还款。

由于银行保留的现金一般远小于吸收的存款，而放贷及投资形成的资产如果变现，往往需要缓冲的时间和恰当的时机，所以银行一旦被怀疑无法兑现，很可能就真的会无法兑现。因为那时，原本并无兑现需求的人也会迫切要求兑现，俗称“挤兑”，而银行却无法立刻将按照合同约定发放的贷款换成现金。

出于交易和结算的需要，银行在规定的准备金外，还需额外保留一部分钱，这部分钱被称为“超额准备金”，超额准备金多寡由银行自主决定。

超额准备金利率低，现金则完全无收益，所以，在保证正常支付结算的前提下，如何尽可能减少备付金数量，是银行管理能力的体现之一。

华夏银行前身为首钢集团财务公司，大国企气息同样浓厚。

资产负债表的左边（资产）交代的是企业的金钱去向；资产负债表的右边（负债和所有者权益）交代的是企业的金钱来源，其中负债是债权人的钱，所有者权益是属于股东的钱。

银行的资本概念有三个，分别是经济资本、会计资本和监管资本。经济资本也称“风险资本”，是从银行内部管理者的角度看待资本，指内部管理人员根据银行所承担的风险计算的、银行需要保有的最低资本量。作为投资者，重点需要关注和了解的是会计资本和监管资本。

由于子公司也是上市公司经营的组成部分，所以投资者应该重点关注的数据是合并（即本集团）数据。

书籍介绍

一学就会的银行股财报阅读指南。将银行股纳入能力圈的绝佳助手。

本书从投资者的角度解读银行业，不同的视角，不同的表达方式，通俗易懂，适合普通大众阅读。

——中央财经大学中国银行业研究中心主任 郭田勇

这本书已经超越了仅仅谈论投资的范围，不仅可以作为银行股投资人的参考必备，甚至可以作为银行业从业人员的学习手本。

——北京金石致远投资管理有限公司CEO 杨天南

银行股由于其低市盈率受到众多投资者的青睐，但其高杠杆的特性又让很多投资者恐惧。本书抽丝剥茧，描述了银行业的经营模式，不仅适合“银粉”阅读，还能使其他投资者更好地了解中国的货币及财富的流动方式。

——私募工场自由之路基金 基金经理 徐大为

银行股这头“大笨象”，在美国金融风暴的阴影下，在我国经济低迷、银行资产质量受压的环境下，市场估值长期受压，是值得投资的股票标的。但是，银行业务复杂，报表专业名词生涩难懂，令许多投资者望而生畏。唐兄这本书，以通俗易懂、生动活泼的语言，为您快速看懂银行财报打开了一扇门，是一本不可多得的工具书。

——资深银行业投资者 东博老股民 周玉龙